Морфологический разбор слова охватывающим.
В словосочетании свечением охватывающим половину горизонта.

Свечением, охватывающим половину горизонта
охватывающим -причастие, особая форма глагола, обозначает признак по действию
Морф. признаки : н.ф. - охватывающий, действительное, настоящее время, несовершенный вид, невозвратное, единственное число, средний род, творительный падеж
Синтаксическая роль - определение